Portugal corporate restructuring signals new tax risk variables for cross-border manufacturers

💡 律咖编者按：
本文由律咖网社群读者 Tianyuexing 投稿分享。
为了方便大家阅读，律咖网编辑 JingJing（微信：lvga2015）对原文进行了细致的逻辑润色与合规性整理。希望能给正在 葡萄牙 创业路上的你带来真实的参考。

我叫 Tianyuexing，50岁，武汉人，广西科技大学车辆工程专业毕业。2020年从家电代工转型做破壁机出口，现在主要市场是欧洲。去年我在葡萄牙 Évora Monte 注册了一家贸易公司，本意是想靠近伊比利亚半岛的物流枢纽，降低对德国仓的依赖。但最近 Nestlé 宣布将在2027年前裁撤88个岗位，这件事让我重新审视了我在葡萄牙的备货策略——不是因为我想裁员，而是因为劳动力成本的结构性变化，正在悄悄改写跨境制造的税务和合规边界。

很多人以为，葡萄牙的低税率、欧盟身份、语言优势，就是“低成本出海”的捷径。但现实是：成本不是静态的，而是被企业行为、政策调整和区域经济周期共同塑造的变量。今天我想从四个维度，拆解葡萄牙当前企业重组趋势对跨境制造者的潜在影响。

一、表层现象：大公司裁员，小企业慌了

2026年6月17日，Nestlé 官方确认将在葡萄牙削减约3%的员工，总计88个岗位，作为其全球重组计划的一部分（来源：Público）。虽然这88人不是我的供应商，但他们的岗位集中在里斯本、波尔图和埃武拉（Évora）周边——而我租的仓库，就在 Évora Monte 以东15公里的工业区。

表面看，这只是跨国食品巨头的内部调整。但如果你观察过葡萄牙过去五年的企业用工数据，就会发现：2021–2024年，葡萄牙制造业平均薪资年增6.2%，远超欧盟平均水平。而2025年起，企业开始用“自动化替代+外包”组合拳应对成本压力。Nestlé不是第一个，也不会是最后一个。

我在当地一家物流服务商的微信群里看到，有位葡萄牙经理说：“现在我们接的单子，客户都问‘你们能不能把人工成本压缩15%？不然我们只能换国家了。’” 这句话让我后背发凉——我去年还在考虑要不要雇个本地仓管，现在得重新算账了。

二、隐藏变量：税务风险，藏在“常设机构”和“实质运营”之间

我以前以为，只要公司注册在葡萄牙，不雇本地员工，不设办公室，就不构成“常设机构”（Permanent Establishment, PE）。但今年初，我收到一封来自葡萄牙税务局（Autoridade Tributária e Aduaneira）的邮件，问：“贵司是否在葡萄牙境内有实际管理控制？是否由本地人员签署合同或执行仓储物流？”

这让我意识到：葡萄牙对“实质经济活动”的认定，越来越严。
2024年修订的《企业所得税法》（Código do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas, CIRC）明确：

• 即使没有员工，若仓储、订单处理、客服、物流调度均在本地完成，也可能被认定为PE。
• 若你通过葡萄牙公司向欧盟客户发货，且货物从本地仓出库，税务机关有权追溯增值税（VAT）和企业所得税。

我问过一位在里斯本执业的税务顾问（非我合作方，只是朋友介绍），他说：“很多中国卖家以为‘注册公司=避税’，但葡萄牙现在更关注‘你在这里做了什么’，而不是‘你注册了什么’。”

我自己的情况是：

• 公司注册在 Évora Monte
• 仓库在本地第三方物流商（3PL）
• 客服由国内团队远程处理
• 合同由我本人通过数字签名签署

但问题是：3PL的仓库系统里，有我的品牌标签、我的订单编号、我的退货地址——这在税务机关眼里，就是“实质控制”的证据。

所以，真正的风险不是税率高低，而是你是否能证明“你的业务实质不在葡萄牙”。
一旦被认定为PE，你的利润可能被要求在葡萄牙纳税，税率高达21%，再加上地方附加税，综合可达25%以上。而我原本的计划，是通过荷兰或爱沙尼亚做控股，葡萄牙只做物流中转。

现在，这个结构可能不再安全。

三、制度逻辑：葡萄牙正在从“税收洼地”转向“合规高地”

很多人还停留在“葡萄牙是低税天堂”的认知里。但2025年以来，葡萄牙明显在向“OECD税收透明标准”靠拢。

• 2025年1月，葡萄牙正式加入《全球最低税率协议》（Pillar Two），对年收入7.5亿欧元以上的跨国集团征收15%最低税——虽然我公司远低于门槛，但政策环境已经变了。
• 2025年6月，葡萄牙税务系统上线“自动信息交换2.0”，与欧盟各国共享企业银行流水、跨境支付、物流数据。
• 2026年3月，经济部发布《外国投资透明度指引》，要求所有非欧盟企业提交“实质运营说明”，否则可能被暂停增值税抵扣资格。

换句话说，葡萄牙不再欢迎“壳公司”。
它现在欢迎的是：

• 有真实本地合作方的企业
• 有本地服务采购记录的企业
• 有本地税务申报记录的企业

我认识一位做电动工具的深圳老板，他在葡萄牙注册了公司，但所有订单都从中国直发。他以为没问题，结果2025年底被查，补税+罚款合计超过12万欧元。他后来跟我说：“我错在以为葡萄牙像越南，只要不露面就没事。其实他们比德国还细。”

四、创业者视角：我的备货策略调整清单

我是一个做破壁机的，产品体积大、退货率高、仓储成本敏感。过去我靠“集中备货+欧洲仓分发”来压成本。但现在，我重新做了三个决策：

✅ 1. 拆分“注册地”与“运营地”

• 保留葡萄牙公司用于清关和本地退货处理（仅限退货）
• 所有销售合同、定价、收款，全部通过爱沙尼亚公司完成
• 所有物流指令，由爱沙尼亚公司通过API发给葡萄牙3PL，避免“葡萄牙公司下达指令”的痕迹

✅ 2. 重新设计仓储合同条款

• 与3PL签订“纯服务协议”，明确：
  • 仓库不负责订单处理
  • 不负责客户沟通
  • 不负责发票打印
  • 所有操作依据“指令”执行，非“自主决策”
• 保留所有操作日志，以备税务核查

✅ 3. 建立“税务防火墙”文档包

我整理了一份《非PE运营合规自检清单》，包括：

• 每月银行流水截图（无葡萄牙本地收入）
• 所有合同签署人均为非葡萄牙居民
• 3PL服务发票（注明“仅仓储服务”）
• 本地员工无任何决策权（哪怕是个实习生）

这些不是为了“躲税”，而是为了在被查时，能快速证明“我们没有在葡萄牙创造实质利润”。

❓ FAQ：关于葡萄牙税务与公司结构的三个真实问题

Q1：我在葡萄牙租了仓库，但所有员工都在中国，会被认定为常设机构吗？

步骤：

1. 检查仓储合同是否包含“订单处理、客户服务、退货决策”等条款；
2. 确认仓库系统是否显示你公司的品牌标识、客户名称、订单号；
3. 保留所有指令由海外发出的邮件/系统日志。
   路径：

• 查阅葡萄牙税务局官网：https://www.portaldasfinancas.gov.pt
• 下载《CIRC 2024》第12条“常设机构认定标准”
  要点清单：
• 无本地决策权 ✅
• 无本地签署权 ✅
• 无本地收款账户 ✅
• 无本地员工参与运营 ✅

Q2：我用葡萄牙公司收欧元，但钱都转回中国，会被征税吗？

步骤：

1. 确认公司是否在葡萄牙有“收入来源”（如本地销售）；
2. 若仅为中转账户，需向税务局提交《非税务居民公司声明》；
3. 保留跨境支付凭证（SWIFT记录+合同）；
   路径：

• 使用葡萄牙电子税务局（Portal das Finanças）提交 Form 2026-SE（非居民申报）
• 咨询本地会计师事务所（如Deloitte Portugal、PwC Portugal）
  要点清单：
• 账户仅用于中转，无本地支出 ✅
• 每笔入账备注“跨境代收” ✅
• 无本地发票开具 ✅

Q3：我听说葡萄牙对“涉外离婚”有特殊税务影响，是真的吗？

说明：葡萄牙的税务体系与婚姻状况无直接关联。但如果你是外籍人士，且配偶为葡萄牙居民，可能触发“全球收入申报义务”或“共同财产税务认定”。
建议路径：

• 若涉及跨境婚姻财产分割，建议咨询持有葡萄牙律师执照（Ordem dos Advogados）的涉外家事律师（Advogado de Direito de Família Internacional）
• 可通过葡萄牙律师协会官网查询持证人：https://www.ordemdosadvogados.pt
• 注意：离婚本身不触发税务，但财产转移、房产过户、资金跨境可能触发赠与税或资本利得税。

✅ 结论：跨境创业，别迷信“注册地”，要理解“实质链”

我在葡萄牙的这三年，最大的认知升级是：
合规不是填表，而是设计系统。

你不需要在葡萄牙雇人，但你需要让系统看起来“不像在葡萄牙做利润”。
你不需要放弃葡萄牙仓，但你需要让每个操作都“有出处、有痕迹、有边界”。

我现在的目标不是“省钱”，而是“不被查”。
因为一旦被查，补税+罚款+信用降级，可能比你省下的钱多十倍。

🔸 延伸阅读

🔸 Nestlé vai cortar 88 postos de trabalho em Portugal até 2027 🗞️ 来源: Público – 📅 2026-06-17
🔗 阅读原文

🔸 Cerrado Gold Granted Injunction on Its Lagoa Salgada Project in Portugal 🗞️ 来源: Financial Post – 📅 2026-06-17
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🔸 Cerrado Gold Granted Injunction on Its Lagoa Salgada Project in Portugal 🗞️ 来源: Globe Newswire – 📅 2026-06-17
🔗 阅读原文

💬 行动建议

如果你也在葡萄牙做跨境业务，我建议你：

1. 每季度花1小时，梳理你的“实质运营链”——从合同、付款、仓储到客服；
2. 保存所有操作日志，哪怕只是截图；
3. 不要怕“看起来太谨慎”——在跨境税务这件事上，谨慎就是利润。

如果你愿意，欢迎加入律咖网的跨境创业交流群，群里有做德国仓的、做越南工厂的、做葡萄牙税务申报的同行。我们不卖服务，只聊踩过的坑、看过的文件、收到的邮件。

如果你希望就“葡萄牙、Évora Monte、涉外离婚律师、税务风险”等话题继续交流，可以添加律咖网编辑 JingJing 的微信：lvga2015。她不是律师，也不是顾问，但她懂怎么帮你把混乱的信息，理成一张能看懂的图。

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